Aktualne rekomendacje inwestycyjne dla akcji Banku Pekao S.A.
Konsensus wyników kwartalnych na 4Q'24
Poniższa tabela przedstawia konsensus głównych pozycji zysków i strat opartych w większości na aktualnych szacunkach analityków akcji Banku Pekao. Zwracamy uwagę, że wszelkie opinie, szacunki lub prognozy dotyczące wyników finansowych Banku Pekao dokonywane przez analityków są ich wyłączną decyzją i nie stanowią opinii, szacunków ani prognoz Banku Pekao ani jego Zarządu Banku Pekao S.A.
| 4Q'24 konsensus w oparciu o 14 brokerów |
zmiana r/r | zmiana kw/kw | ||||||||
|
Rachunek zysków i strat (mln PL) |
średnia | mediana | max | min | 4Q'23 | net | % | 3Q'24 | net | % |
|
Przychody ogółem |
4076 |
4089 |
4166 |
3743 |
3930 |
146 | 4% |
4022 |
54 |
1% |
|
Przychody podstawowe |
4081 |
4079 |
4146 |
4016 |
3859 |
222 |
6% |
3974 |
107 |
3% |
|
Wynik z tytułu odsetek(*) |
3344 |
3345 |
3400 |
3290 |
3126 |
218 |
7% |
3261 |
83 |
3% |
|
Wynik z tytułu opłat i prowizji |
737 |
740 |
751 |
713 |
733 |
4 |
1% |
713 |
24 |
3% |
|
Pozostałe przychody |
(5) |
4 |
15 |
(260) |
71 |
(76) |
(107%) |
48 |
(53) |
(110%) |
|
Koszty ogółem |
(1347) |
(1353) |
(1282) |
(1392) |
(1209) |
(138) |
11% |
(1237) |
(110) |
9% |
|
Zysk operacyjny |
2728 |
2736 |
2882 |
2388 |
2721 |
7 |
0% |
2785 |
(57) |
(2%) |
|
Koszty ryzyka |
(547) |
(566) |
(200) |
(648) |
(372) |
(175) |
47% |
(254) |
(293) |
115% |
|
Rezerwy (***) |
(221) | (215) | (181) | (278) | (155) | (66) | 43% | (198) | (23) | 12% |
|
Rezerwy na ryzyko prawne CHF (**) (***) |
(370) | (370) | (370) | (370) | (217) | (153) | 71% | (56) | (314) | 560,7% |
|
Podatek bankowy |
(227) |
(227) |
(222) |
(223) |
(220) |
(7) |
3% |
(223) |
(4) |
2% |
|
Zysk netto |
1500,9 |
1491 |
1603 |
1417 |
1641 |
(140) |
(8,5%) |
1828 |
(327) |
(17,9%) |
UWAGA:
(*) Wynik z tytułu odsetek i przychody ogółem, bez dywidend i dochodów z inwestycji kapitałowych
Konsensus przygotowany w oparciu o prognozy 14 analityków z: Santander CEE Equity Research; Trigon DM S.A.; BM BOŚ; BM Millennium; WOOD & Company; Erste Securities; Citi Research, PKO BM; BoML; Autonomous Research; BM mBank; RBI International oraz J.P. Morgan oraz Monrgan Stanley.
(**) Zgodnie z treścią raportu bieżącego nr 1/2025 z dnia 16 stycznia 2025 roku, Bank Pekao S.A. poinformował, że w w skonsolidowanych wynikach finansowych Grupy Banku („Grupa”) za IV kwartał 2024 roku zostanie ujęte utworzenie rezerwy na ryzyko prawne walutowych kredytów hipotecznych w CHF w wysokości 370 mln złotych (kwota wpływu na wynik finansowy brutto oraz netto), które wynika głównie z aktualizacji prognozy przyszłego napływu pozwów ze strony kredytobiorców. Pełna treść raportu bieżącego dostepna jest pod LINKIEM .
(***) Wyliczone na podstawie składowych z prognoz.
Ostatnia aktualizacja na 20.02.2025 r.
Konsensus roczny
|
Wszystkie opinie, szacunki oraz prognozy dotyczące wyników Banku Pekao S.A. sporządzone przez analityków sell side, są ich niezależnymi opiniami i nie reprezentują opinii, szacunków oraz prognoz Zarządu Banku Pekao S.A. |
Średnia cena docelowa (ostatnia aktualizacja: 30.01.2025 r.) 188,22zł |
| Rekomendacja | Liczba | Udział |
| Kupuj (Akumuluj, Przeważaj) | 10 | 58,8% |
| Trzymaj (Neutralnie, Równowaga) | 7 | 41,2% |
| Sprzedaj (Redukuj, Niedoważaj) | 0 | 0,0% |
| Ogółem | 17 | 100% |
Ostatnia aktualizacja w dniu 30.01.2025 r.
Aktualny konsensus rynkowy Banku Pekao S.A. na lata 2025-2026
Poniższa tabela przedstawia konsensus głównych pozycji rachunku zysków i strat, a także pozycji bilansowych opartych w większości na aktualnych szacunkach analityków akcji Banku Pekao. Zwracamy uwagę, że wszelkie opinie, szacunki lub prognozy dotyczące wyników finansowych Banku Pekao dokonywane przez analityków są ich wyłączną decyzją i nie stanowią opinii, szacunków ani prognoz Banku Pekao ani jego Zarządu Banku Pekao S.A.
|
2025 prognoza |
2026 prognoza |
|||||||||
| (mln PLN) | Mediana | Średnia | Max | Min | LP | Mediana | Średnia | Max | Min | LP |
|
Przychody |
15 772 | 15 864 | 16 689 | 14 792 | 17 | 15 321 | 15 410 | 16 521 | 14 666 | 17 |
|
Wynik z tytułu odsetek |
12 665 | 12 681 | 13 497 | 11 508 | 17 | 12 017 | 12 053 | 13 101 | 11 374 | 17 |
|
Wynik z tytułu prowizji i opłat |
2 913 | 2 948 | 3 104 | 2 847 | 17 | 3 051 | 3 075 | 3 412 | 2 875 | 17 |
|
Koszty Operacyjne |
(5 899) | (5 841) | (5 051) | (6 069) | 17 | (6 190) | (6 178) | (5 354) | (6 772) | 17 |
|
Zysk Operacyjny |
9 873 | 10 024 | 11 638 | 8 723 | 17 | 9 131 | 9 232 | 11 167 | 7 894 | 17 |
|
Rezerwy |
(1006) | (998) | (581) | (1 330) | 17 | (1036) | (1032) | (625) | (1 276) | 17 |
|
Zysk netto |
6 101 | 6 038 | 6 642 | 5 358 | 17 | 5 445 | 5 419 | 6 291 | 4 788 | 17 |
|
Kredyty wzrost |
7,0% | 6,5% | 8,6% | 5,1% | 17 | 8,1% | 6,6% | 5,9% | 4,7% | 16 |
|
Depozyty wzrost |
5,6% | 5,7% | 8,5% | 5,6% | 17 | 5,0% | 5,2% | 6,1% | 2,3% | 16 |
UWAGA: Konsensus przygotowany w oparciu o raporty 17 brokerów wydane od 18.07.2024 r.
Ostatnia aktualizacja w dniu 30.01.2025 r.
LP oznacza liczbę prognoz.
Koszty operacyjne z BFG z wył. podatku bankowego.
Liczba raportów włączonych do sporządzenia konsensusu może różnić się od liczby analityków którzy sporządzają opracowania na temat Banku, ze względu na nieaktualną datę prognozy bądź inną przyczynę.
Prognozy makroekonomiczne
| 2023 | 2024P | 2025P | 2026P | |
| PKB, % | 0,2 | 2,9 | 4,0 | 3,7 |
| Konsumpcja prywatna, % | (0,9) | 4,1 | 3,7 | 4,0 |
| Inwestycje, % | 13,1 | 0,4 | 8,6 | 6,4 |
| Bezrobocie, % eop | 5,1 | 5,1 | 4,6 | 4,5 |
| Inflacja CPI, % | 11,4 | 3,7 | 4,6 | 3,5 |
| 3M Wibor, % eop | 5,88 | 5,86 | 4,86 | 3,61 |
| Stopa referencyjna, % eop | 5,75 | 5,75 | 4,75 | 3,50 |
| Kurs wymiany EUR, eop | 4,57 | 4,31 | 4,33 | 4,39 |
| Kurs wymiany USD, eop | 3,94 | 4,18 | 4,14 | 4,11 |
| Wynik sektora publicznego, % PKB | (5,1) | (5,7) | (5,5) | (4,7) |
| 2023 | 2024P(2) | 2024P(2) | 2025P(2) | |
| Kredyty, % r/r |
0,0 |
3,1 |
4,8 |
5,7 |
|
Detal, % r/r |
(2,2) |
2,6 |
5,0 |
6,0 |
|
Złotowe kredyty hipoteczne |
2,2 |
5,1 |
5,8 |
5,7 |
|
Pożyczki konsumenckie(1) |
1,9 |
6,1 |
8,0 |
8,9 |
|
Korporacje, % r/r |
(3,0) |
2,5 |
5,4 |
6,2 |
| Oszczędności(3), % r/r |
0,2 |
9,7 |
8,7 |
8,4 |
| Depozyty, % r/r |
9,6 |
7,9 |
7,4 |
7,2 |
|
Detal, % r/r |
11,2 |
10,3 |
9,2 |
8,7 |
|
Korporacje, % r/r |
8,8 |
3,0 |
5,0 |
5,0 |
| Fundusze inwestycyjne(4), % r/r |
29,7 |
4,0 |
5,0 |
5,0 |
(1) wszystkie niehipoteczne kredyty detaliczne
(2) wewnętrzny scenariusz
(3) depozyty + aktywa w funduszach inwestycyjnych dedykowanych klientom detalicznym
(4) aktywa zgromadzone w funduszach inwestycyjnych klientów detalicznych
Ostatnia aktualizacja w dniu 5.12.2024 r.